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美联储好戏即将上演!金价的“命运”全系于这两大焦点

2018-03-21

      FX168财经报社(香港)讯 国际现货黄金周三(3月21日)亚洲时段盘初继续交投在1310美元/盎司附近,周二(3月20日)因市场预期美联储将进行今年首次加息,提振美元和美债收益率攀升,金价当天承压下挫,盘中最低触及1307美元/盎司的近三周低位。鉴于美联储本次会议上加息已是板上钉钉,投资者料将焦点转向最新的利率“点阵图”以及新主席鲍威尔的新闻发布会内容,如果出现“鸽派”加息的情况,则金价可能重演过去V型反转的“老套路”。反之,如果是“鹰派”加息,则金价短期可能延续跌势。


本周三(3月21日)市场将迎来重磅大戏——美联储政策决议。目前市场普遍预期联储将在此次会议上升息25个基点,这一预期已经基本被消化,目前市场焦点转向点阵图是否会被调整。分析人士认为,若美联储继续保持鹰派,美元将喜获利好,黄金则面临“大麻烦”。

美联储北京时间周四(3月22日)凌晨02:00将公布利率决议,一同公布的还有最新的经济与利率预测,半小时后美联储新任主席鲍威尔(Jerome Powell)将召开新闻发布会。外界预期,美联储本次会议除了将加息25个基点外,还将上调经济、就业以及通胀的预期。

受到美联储加息预期的推动,美债收益率攀升,美元指数周二上涨0.68%,报90.378,稍早一度升至3月1日来最高的90.397;不过,现货黄金承压下跌0.3%,报1312.16美元/盎司,稍早曾触及1307美元/盎司的三周低位,金价从1月触及的一年半高位回落了4%。

美国加息对黄金不利,因升息推高美债收益率,降低了非孽息资产黄金的吸引力。升息还会推高美元,令黄金对使用其他货币的投资人而言更为昂贵。

根据联邦公开市场委员会(FOMC)去年12月的“点阵图”,预测中值是今年会有三次加息。根据彭博最新的一项调查,预期中值显示美联储本周将加息25个基点,之后在6月、9月和12月将采取类似行动。与此同时,受访者表示,政策制定者在最新的季度预测中将继续预期2018年有可能加息三次。

      因此,本次会议的焦点之一无疑是最新“点阵图”的变化,投资者将密切关注今年的加息次数是否从三次上调至四次,又或者有其他的变化。另一方面,鲍威尔的新闻发布会也是重点之一,美国政府显著提升支出可能会推动美联储决策者们升级他们对经济增长和劳动力市场的预期,此前鲍威尔曾在国会作证时为今年加息四次敞开大门,投资者料鲍威尔的新闻发布会上寻找今年是否有可能升息四次的线索。


美联储加息又有何惧?机构抄底之声络绎不绝

随着美联储(FED)正召开为期两天的货币政策会议,金价本周曾跌至三周低点,但值得注意的是,近几年金价通常在美国加息前下跌,在加息后上升。此前包括道明证券(TD Securities)、盛宝银行(Saxo Bank)在内的机构也都表示,美联储加息之后金价有望上涨。

黄金的技术支持位在1304美元附近的100日移动均线,重要心理水准为1,300美元和切入位在1,290美元的200日移动均线。

       此外,与金价持续下跌不同的是,近期全球黄金ETF持仓迎来爆发式的增长。大宗商品经纪商SP Angel指出,“尽管美联储准备再次加息,但随着美国总统特朗普(Donald Trump)在贸易和股市动荡中摇摆不定,投资者在近5年时间里积累了黄金ETF的最大持仓量。”他表示,当前全球黄金ETF持仓量已跳升至2267吨,为2013年5月来高位。